«С 2012 года у нашей с Дмитрием Малютиным компании Level.Travel – платформы для поиска и продажи туров онлайн от ведущих туроператоров России – было два раунда инвестиций. В общей сложности нам удалось привлечь на развитие компании около $900 тысяч. Но для этого за последние три года мы встретились с десятками потенциальных инвесторов и теперь готовы поделиться своими наблюдениями об особенностях национального инвестирования и рассказать о том, на какие сделки с инвесторами никогда нельзя идти.
Не отдавайте больше 20% акций на первом раунде
Прежде, чем брать деньги, нужно четко понимать, зачем они нужны. Если есть возможность развиваться без инвестиций со стороны, то лучше их не привлекать. Если средства все же необходимы, то на первом раунде категорически не стоит делиться с инвестором долей, превышающей 20% компании. Такая «щедрость» может завести в ситуацию, когда у основателей останется менее 20%, а компании будут нужны новые деньги, и при этом у всех инвесторов будут ликвидационные преференции (Liquidation Preference). В итоге, потенциальная продажа бизнеса может привести к финансовому выигрышу инвесторов, ну а предприниматели получат лишь ценный жизненный опыт. Отдавая слишком много на старте, вы также ограничиваете свои возможности для маневра и рискуете в будущем потерять необходимую для принятия решений долю, а вместе с этим и контроль над компанией.
Если инвестор вам не доверяет
Инвестор обязан понимать, что он вкладывает деньги в группу людей и должен доверять этой команде. Предпринимателю не стоит работать с фондом, в отношениях с которым нет доверия. Например, если у вас в тёрмшите (SHA, уставе и пр.) будет написано, что любая сделка свыше небольшой суммы должна согласовываться с инвестором (советом директоров), это может парализовать работу.
Ведь не исключено, что тогда покупка компьютера для нового сотрудника потребует согласования. Например, мы продаем туры, и в одном из документов, который нам …